原名唐曜洞天，位于丹霞嶂东面。唐曜洞天峰巅有两道飞泉奔泻而下，随风飘洒，犹如灿烂的水帘，故后人改名“水帘洞”。
水帘洞是武夷山最大的洞穴，高、宽名一百多米。洞顶斜覆而出，宛如一道飞檐，遮住了半边天。洞门前终年流淌的两股清泉，从一百多米高的岩顶飞泻而下，微风过处，水珠摇曳分合，随风飘洒，仿佛天女散花，又如悬挂的两幅珠帘。正是“赤壁千寻晴拂雨，明珠万颗画垂帘。”隔帘望去，洞外的茶园竹丛，村落人家,一片迷蒙,宛如一幅诗意朦胧的山水画，别有一番韵致。
水帘洞内，轩爽敞亮，可容数百人。岩壁上摩崖石刻比比皆是，“活源”两字最为著名。沿崖建有奉祀宋朝大儒刘子翚、朱熹、刘珙的三贤祠和奉祀孔子、老子、释迦牟尼的三教堂和清微洞真观。
出了洞口，磴道的右侧，就是碧绿沉翠的浴龙池。水帘泻入池中，不断溅起水花，随即又晃漾出一圈圈涟漪，煞是好看。远望可见大幅石刻“自古晴檐终日雨，春秋花月一帘珠。”与瀑布相映成趣。
