又名小桃源，位于松鼠涧尽头。这里四面环山，东临玉版峰，南连苍屏峰，西依天壶峰，北接三仰峰，恬静幽雅，翠竹丛生，桃林片片，以风光近武陵桃源而得名。
桃源洞深藏武夷山中，欲达其间，必须循苍屏峰与北廊岩之间的松鼠涧旁小径行约一里多路，便有一堆乱石截断了谷口，小涧也骤然消失，只听得石下铮琮有声，似乎到了山穷水尽的地步。然而，只要再柱前走几步，就可看到巨石相倚的小洞口。小洞极狭小，仅容一人通过。穿过小洞，小涧奔腾而出。跨过横架洞上的石桥，几经曲折，辗转而入，迎面有一石门，借着门内射出的一缕幽光，隐约可见石门两旁的一副石刻对联：“喜无樵子复观弈，怕有渔郎来问津、”相传这副对联，是一隐士根据仙凡曾在此对拜，樵子战败仙翁的故事而写的。
进入石门，豁然开朗，但见群峦环绕，田畴平旷，屋舍严然，桃园、石池、竹林、流泉，引人入胜。若逢春日来此游览，桃花盛开，灿若云霞，仿佛是陶渊明笔下的武陵源。靠洞北边的两幢古老的屋舍，是桃源庵和开源堂的旧址。屋旁斜倚着一块岩石，名金砖石。从岩跨里涌出的一股山泉，叫金砖泉。清亮的泉水，绕过屋舍，注入田间，在爬满青藤的寿批石旁，蓄成厂一口水池。池边的石盘纤尘不染，正是品茗小鼓的雅处。
近年开源堂尚已修复，大殿上供奉老子，有一幅对联．气象奇特，伊若天书，游人望之愕然，该联属道家关于养生修炼之说。
